Forex Risk Yönetimi

Forex piyasalarında işlem yaparken yatırımcıların en fazla dikkat etmesi gereken konuların başında Risk Yönetimi gelmektedir. Yatırımcının hesabına tanımlı olan kaldıraç oranından ziyade, hesaba yatırılan para ile açılan pozisyon büyüklüğünü uygun şekilde oranlayarak etkin bir risk yönetimi kullanımı gerekliliğidir. QNB Finansinvest olarak forex piyasasında işlem yapan yatırımcılara tavsiyemiz; açılan pozisyonlarda başlangıç teminatı için ayrılan paranın, hesapta bulunan tüm portföy değerinin %10’unu geçmemesi yönündedir

Forex şirketi seçerken nelere dikkat etmeliyiz? 

Yurt dışı kurumlarda forex işlemi yaparken nelere dikkat etmeliyiz?

EURUSD RİSK YÖNETİMİ ÖRNEĞİ

10:1 Kaldıraç Oranı Seçen Yatırımcının Risk Yönetimi İşlem Örnekleri:

Başlangıç Teminatı (Marjin)/Toplam Portföy Değeri: %10

Yatırımcının hesabına $11.200 para yatırarak bir forex hesabında yatırım yaptığını farz edelim,  

EURUSD paritesinde cari fiyatın 1,12000 olduğunu varsayarak 0,10 LOT Buy/Uzun/Long yönlü bir pozisyon açan yatırımcı için aşağıdaki teminat durumu oluşacaktır.

Bakiyev: $11.200 

Başlangıç Teminatı (Marjin): $1.120

Serbest Teminat (Marjin): $10.080 

Margin Seviyesi: %1000

Bu durumda EURUSD paritesi hangi fiyat seviyesine gelirse, yatırımcı %75 Margin Call ve %30 Stop Out seviyesine ulaşır?

Portföyünün sadece %10’una denk gelen bir Başlangıç Teminatı (Marjin) ile işleme giren yatırımcı, EURUSD paritesinde fiyatların USD lehine değer kazanması durumunda portföyü riske girip değer kaybetmeye başlayacaktır. Yatırımcının %75 MC ve %30 SO seviyelerine ulaşması için öncelikle Serbest Marjin’de bulunan paranın ($10.080) “sıfırlanması” gerekmektedir. Bu durumda portföyün Marjin Seviyesi %100’e gerileyecektir. Eğer USD lehinde hareketin devam etmesi durumunda ise yatırımcı ciddi risk seviyeleri aralığına girmiş durumda olacaktır.



Marjin Seviyesinin %75’e düşmesi durumunda;

Yatırımcı Margin Call alır. Bu durumun oluşabilmesi için zaten sıfır olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Başlangıç Teminatı (Marjin)’in %25’inin daha erimesi yeterlidir.

$1.120 (Başlangıç Tem.)x%25= $280 

Yani toplamda $10.080+$280= $10.360 kaybedilmesi durumunda hesap %75 MC seviyesine gelecektir.

Bu durumun oluşabilmesi içinde EURUSD paritesinin 0,08400’a gerilemesi gerekmekte.

1,12000-0,08400= 1,0360 (1,0360 x 10,000 Adet) = $10.360

Marjin Seviyesinin %30’ye düşmesi durumunda;

Yatırımcı Stop Out olur ve açık olan pozisyonu sistem tarafından kapatılır. Bu durumun oluşabilmesi için Serbest Teminattaki bakiye sıfırlandıktan sonra Başlangıç Teminatı (Marjin)’in %70’inin daha erimesi gerekmekte.


$1.120 (Başlangıç Teminatı)x%70=$784

Yani toplamda $10.080+$784=$10.864 kaybedilmesi durumunda hesap %30 SO seviyesine gelecektir.

Bu durumun oluşabilmesi içinde EURUSD paritesinin 0,0336 seviyesine gerilemesi gerekmekte.

1,12000-0,03360=1,08640 (1,08640 x 10,000 Adet)= $10.864

Özetle yatırımcı, portföyündeki toplam $11.200’ın $10.864’ını kaybetmesi durumunda ancak SO alacaktır.


Sonuç:

Toplam portföyünün %10’undan daha fazla pozisyon açmayan yatırımcı böylelikle gün içi dalgalanmalardan etkilenmemekle birlikte portföyü için de kendisine 10,864 pips’lik bir hareket alanı yaratmıştır.


Başlangıç Teminatı (Marjin)/Toplam Portföy Değeri: %100

Yatırımcının Hesabına $12.000 para yatırarak bir forex hesabı açtığını farz edelim,


EURUSD paritesinde cari fiyatın 1,1200 olduğunu varsayarak 1 LOT Buy/Uzun/Long yönlü bir pozisyon açan yatırımcı için aşağıdaki teminat durumu oluşacaktır.

Bakiye: $12.000

Başlangıç Teminatı (Marjin): $12.000

Serbest Teminat (Marjin): $0

Margin Seviyesi: %100

Bu durumda EURUSD paritesi hangi fiyat seviyesine gelirse, yatırımcı %75 Margin Call ve %30 Stop Out seviyesine ulaşır? 

Portföyünün %100’ine denk gelen bir Başlangıç Teminatı (Marjin) ile işleme giren yatırımcı, EURUSD paritesinde fiyatların USD lehine değer kazanması durumunda portföyü riske girip değer kaybetmeye başlayacaktır. Yatırımcı parasının tümünü pozisyon açmak için kullandığı için Serbest Teminatı başlangıçta sıfırlanmıştır. Bu durum portföyü daha en başından riskli seviyeye getirdiğinden dolayı %75 MC ve %30 SO seviyelerine ulaşmakta zor olmayacaktır. Ufak volatilite dahi portföyün stoplanmasına sebebiyet verebilir.

Marjin Seviyesinin %75’e düşmesi durumunda;

Yatırımcı Margin Call alır. Bu durumun oluşabilmesi için zaten sıfır olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Başlangıç Teminatı (Marjin)’in %25’inin daha erimesi yeterlidir.

$12.000 (Başlangıç Tem.)x%25= $3.000

Portföyden toplamda sadece $3.000 kaybedilmesi durumunda hesap %75 MC seviyesine gelecektir.

Bu durumun oluşabilmesi için de EURUSD paritesinin 1,09000’a gerilemesi yeterlidir.

1,1200-1,0900= 0,03000 (0,03000 x 100,000 Adet) = $3.000

Marjin Seviyesinin %30’ye düşmesi durumunda;

Yatırımcı Stop Out olur ve açık olan pozisyonu sistem tarafından kapatılır. Bu durumun oluşabilmesi için zaten sıfır olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Başlangıç Teminatı (Marjin)’in %70’inin daha erimesi yeterlidir.

$12.000 (Başlangıç Teminatı)x%70=$8.400

Portföyden toplamda $8.400 kaybedilmesi durumunda hesap %30 SO seviyesine gelecektir.

Bu durumun oluşabilmesi içinde EURUSD paritesinin 1,0360’a gerilemesi yeterlidir.

1,1200-1,0360=0,00840 (0,0840 x 100,000 Adet)= $8.400

Özetle yatırımcı portföyündeki toplam $12.000’in $8.400’ını kaybederek SO olacaktır.


Sonuç: 

Toplam portföyünün %100’ünü pozisyon açmak için kullanan yatırımcı sadece 840 pips’lik bir fiyat hareketinde stoplanarak pozisyonu kapanacaktır. Böylelikle yatırımcı aldığı bu risk ile portföyüne gün içi dalgalanmalardan etkilenmemek adına hareket alanı yaratamamıştır.

USDTRY RİSK YÖNETİMİ ÖRNEĞİ

10:1 Kaldıraç Oranı Seçen Yatırımcının Risk Yönetimi İşlem Örnekleri:

Başlangıç Teminatı (Marjin)/Toplam Portföy Değeri: %10

Yatırımcının Hesabına $10.000 para yatırarak bir forex hesabı yönettiğini farz edelim,

USDTRY paritesinde cari fiyatın 3 olduğunu varsayarak 0,10 LOT Buy/Uzun/Long yönlü bir pozisyon açan yatırımcı için aşağıdaki teminat durumu oluşacaktır.

Bakiye: $10.000

Başlangıç Teminatı (Marjin): $1.000 

Serbest Teminat (Marjin): $9.000 

Marjin Seviyesi: %900

Bu durumda USDTRY paritesi hangi fiyat seviyesine gelirse, yatırımcı %75 Margin Call ve %30 Stop Out seviyesine ulaşır?

Portföyünün sadece %10’una denk gelen bir Başlangıç Teminatı (Marjin) ile işleme giren yatırımcı, USDTRY paritesinde fiyatların TRY lehine değer kazanması durumunda portföyü riske girip değer kaybetmeye başlayacaktır. Yatırımcının %75 MC ve %30 SO seviyelerine ulaşması için öncelikle Serbest Marjin’de bulunan paranın ($9.000) “sıfırlanması” gerekmektedir. Bu durumda portföyün Marjin Seviyesi %100’e gerileyecektir. Eğer TRY lehinde hareketin devam etmesi durumunda ise yatırımcı ciddi risk seviyeleri aralığına girmiş durumda olacaktır.

Marjin Seviyesinin %75’e düşmesi durumunda;

Yatırımcı Margin Call alır. Bu durumun oluşabilmesi için Serbest Teminattaki bakiye sıfırlandıktan sonra Başlangıç Teminatı (Marjin)’in %25’inin daha erimesi gerekmekte.

$1.000 (Başlangıç Tem.)x%25= $250  

Yani toplamda $9.000+$250= $9.250 kaybedilmesi durumunda hesap %75 MC seviyesine gelecektir.

Bu durumun oluşabilmesi içinde USDTRY paritesinin 1,0000’a gerilemesi gerekmekte.

6,55-0,49125= 6,05875 (6,05875 x 10,000 Adet) = 60.5875 TL karşılığı $9.250


Marjin Seviyesinin %30’ye düşmesi durumunda;

Yatırımcı Stop Out olur ve açık olan pozisyonu sistem tarafından kapatılır. Bu durumun oluşabilmesi için Serbest Teminattaki bakiye sıfırlandıktan sonra Başlangıç Teminatı (Marjin)’in %70’sinin daha erimesi gerekmekte.

$1.000 (Başlangıç Teminatı)x%70=$700

Yani toplamda $9.000+$700=$9.700 kaybedilmesi durumunda hesap %30 SO seviyesine gelecektir.

Bu durumun oluşabilmesi içinde USDTRY paritesinin 0,1961’e gerilemesi gerekmekte.

6,55-0,1961 = 6,3539 (6,3539 x 10,000 Adet)= 63.539 TL karşılığı $9.700

Özetle yatırımcı, portföyündeki toplam $10.000’in $9.700’ünü kaybetmesi durumunda ancak SO alacaktır.


Sonuç: 

Toplam portföyünün %10’undan daha fazla pozisyon açmayan yatırımcının böylelikle gün içi dalgalanmalardan etkilenmemekle birlikte portföyü için de kendisine 63539 pips’lik bir hareket alanı yaratmıştır.

Başlangıç Teminatı (Marjin)/Toplam Portföy Değeri: %100

Yatırımcının Hesabına $10.000 para yatırarak bir forex hesabı yönettiğini farz edelim,

USDTRY paritesinde cari fiyatın 6.20000 olduğunu varsayarak 1 LOT Buy/Uzun/Long yönlü bir pozisyon açan yatırımcı için aşağıdaki teminat durumu oluşacaktır.


Bakiye: $10.000

Başlangıç Teminatı (Marjin): $10.000

Serbest Teminat (Marjin): $0

Marjin Seviyesi: %100

Bu durumda USDTRY paritesi hangi fiyat seviyesine gelirse, yatırımcı %75 Margin Call ve %30 Stop Out seviyesine ulaşır?

Portföyünün %100’üne denk gelen bir Başlangıç Teminatı (Marjin) ile işleme giren yatırımcı, USDTRY paritesinde fiyatların TRY lehine değer kazanması durumunda portföyü riske girip değer kaybetmeye başlayacaktır. Yatırımcı parasının tümünü pozisyon açmak için kullandığı için Serbest Teminatı başlangıçta sıfırlanmıştır. Bu durum portföyü daha en başından riskli seviyeye getirdiğinden dolayı %75 MC ve %30 SO seviyelerine ulaşmakta zor olmayacaktır. Ufak volatilite dahi portföyün stoplanmasına sebebiyet verebilir.


Marjin Seviyesinin %75’e düşmesi durumunda;

Yatırımcı Margin Call alır. Bu durumun oluşabilmesi için zaten sıfır olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Başlangıç Teminatı (Marjin)’in %25’inin daha erimesi yeterlidir.

$10.000 (Başlangıç Tem.)x%25= $2.500 

Portföyün toplamda sadece $2.500 kaybedilmesi durumunda hesap %75 MC seviyesine gelecektir.

Bu durumun oluşabilmesi için de USDTRY paritesinin 6,0450’e gerilemesi yeterlidir.

6,20000-6,04500= 0,155 (0,155 x 100,000 Adet) = 15.500 TL karşılığı $2.500


Marjin Seviyesinin %30’ye düşmesi durumunda;

Yatırımcı Stop Out olur ve açık olan pozisyonu sistem tarafından kapatılır. Bu durumun oluşabilmesi için zaten sıfır olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Başlangıç Teminatı (Marjin)’in %70’sinin daha erimesi yeterlidir.

$10.000 (Başlangıç Teminatı)x%70=$7.000

Portföyden toplamda $7.000 kaybedilmesi durumunda hesap %30 SO seviyesine gelecektir.

Bu durumun oluşabilmesi içinde USDTRY paritesinin 5,76600’a gerilemesi yeterlidir.

6,20000-5,76600=0,43400 (0,43400 x 100,000 Adet)= 43.400 TL karşılığı $7.000 

Özetle yatırımcı portföyündeki toplam $10.000’in $7.000’ini kaybederek SO olacaktır.


Sonuç: 

Toplam portföyünün %100’nü pozisyon açmak için kullanan yatırımcı 4340 pips’lik fiyat hareketinde dahi stoplanarak pozisyonu kapanacaktır. Böylelikle yatırımcı aldığı bu risk ile portföyüne gün içi dalgalanmalardan etkilenmemek adına hareket alanı yaratamamıştır.


Not: Değişken spread olarak sunduğumuz parite çiftlerindeki Spread Farkı piyasadaki likiditeye bağlı olarak hızlı şekilde değişim gösterdiğinden dolayı “Spread Farkı Maliyeti” varsayılan örnekler üzerinde yer almamıştır

Yorumlar